Обыкновенная именная акция

Акция обыкновенная

Акция обыкновенная – долевая ценная бумага, вид акций, эмитируемый акционерными обществами (АО).

Обыкновенные акции дают владельцам право на получение доли в прибыли. Выплаты владельцам акций называются дивидендами. Дивиденды могут выплачиваться только из тех средств компании, которые остались после оплаты операционных расходов, обязательных платежей, в том числе налогов, процентов по кредитам и выпущенным облигациям и даже акциям другой категории – привилегированным. То есть из чистой прибыли. Выплаты дивидендов не гарантированы.

Согласно российскому законодательству, размер дивидендов определяется общим собранием акционеров, но не может быть больше, чем предложит советом директоров или наблюдательным советом компании.

Помимо дивидендов, акция дает право владельцам на получение информации о деятельности организации, а также на управление АО через участие в годовом собрании акционеров.

В случае ликвидации организации акции дают право владельцам на получение части имущества, которая останется после удовлетворениия всех других требований к компании.

Обыкновенные акции – самые популярные ценные бумаги в мире. Существует огромное количество бирж, специализирующихся на торговле ими: Нью-Йоркская, Лондонская, Токийская фондовые биржи. В России лидируют две торговых площадки: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Российская торговая система (РТС).

Самые популярные акции принято назвать «голубыми фишками». К ним в нашей стране относятся ценные бумаги таких акционерных обществ, как «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Норильский Никель», «Ростелеком», Сбербанк, «Сургутнефтегаз».

Три отличия привилегированных акций от обыкновенных

Некоторые компании выпускают акции двух видов: обыкновенные и привилегированные. Разница между ними кажется простой: в первом случае вам гарантируют право голоса на собрании акционеров и не гарантируют выплату дивидендов, во втором — наоборот.

Но не все так просто. Закон «Об акционерных обществах» описывает все возможные ситуации, когда привилегированные акции отличаются от обыкновенных. Эти отличия можно разделить на 3 группы: невыплата дивидендов, голосование на собрании акционеров и ликвидация компании. Расскажем о них и посмотрим, какой тип бумаг выгоднее покупать на несколько лет.

Отличие 1.

Невыплата дивидендов

Дивиденды — это доля от дохода компании, поделенная на количество акций. Согласно статье 42 закона «Об акционерных обществах», компания выплачивает дивиденды из чистой прибыли и специальных фондов. Чистая прибыль — это доход, оставшийся после выплаты зарплат, налогов, долгов. А специальные фонды создаются под выплату дивидендов, когда денег у компании слишком много.

Размер дивидендов указан в уставе компании. Это может быть или точная сумма, или формула расчета от чистой прибыли.

Если в уставе не указано, сколько получит владелец привилегированной акции, тогда сумма выплат по этим и обыкновенным акциям одинаковая и ее утверждает совет директоров, а принимают владельцы обыкновенных акций. А еще размер дивидендов не может быть выше того значения, о котором договорился совет директоров.

Но бывает так, что владельцам привилегированных акций не платят дивиденды: нет прибыли, нет специальных фондов под выплату. В случае невыплаты вы получите право голоса по всем вопросам компании. Но возможны и другие варианты, надо смотреть устав компании. Закон разрешает конвертировать акции в кумулятивные и конвертированные.

Кумулятивные акции накапливают дивидендный долг определенный срок, указанный в уставе. В случае просрочки ваши акции получат право голоса. Конвертируемые — дают право голоса до тех пор, пока компания не выплатит дивидендный долг.

Выдержка из устава «Россетей». Владельцы привилегированных акций получают право голоса, если не получают дивиденды

То есть в случае невыплаты дивидендов компания может выбрать из нескольких альтернатив. Разумеется, обо всех условиях можно узнать заранее. Дивидендная политика описывается в уставе акционерного общества. На сайте он обычно публикуется в разделе «инвесторам и акционерам».

Отличие 2.

Голосование на собрании

По большинству вопросов голосуют только владельцы обыкновенных акций. Принцип простой: одна акция — один голос. Например, в конце июня 2018 г. акционеры Аэрофлота голосовали по вопросам утверждения годовой прибыли, выплат вознаграждений членам совета директоров, а также по вопросам одобрения грядущих крупных сделок.

Объем прав владельцев обыкновенных акций меняется в зависимости от количества акций. Однако разочаруем тех, кто планирует получить контроль в крупных компаниях: в большинстве из них существенные пакеты акций выкуплены государством.

Сколько есть акций Что
можно
1 % Ознакомиться со списком других акционеров.
Подать в суд на гендиректора или члена СД с требованием о возмещении убытков, причиненных обществу
2 % Предложить кандидатов в СД.
Вносить предложения в повестку годового собрания акционеров
10 % Созвать внеочередное собрание акционеров, даже если его отклоняет совет директоров
25 % +
1 акция
Заблокировать решения совета директоров
50 % +
1 акций
Можете самостоятельно принимать решение по большинству вопросов, где не требуется 75 % голосов «за»
75 % +
1 акция
Можете принимать любые решения по управлению компанией

Есть несколько тем, которые нельзя обсуждать без владельцев привилегированных акций. Это все, что связано с ликвидацией компании, реорганизацией, изменением устава, размещением новых акций на бирже или изъятием существующих из обращения.

Отличие 3.

Ликвидация компании

Третье отличие самое простое. Если вы владеете привилегированными акциями, то в случае банкротства получите свою долю раньше. Акции выкупят, а вам выплатят за них ликвидационную стоимость.

То же касается и дивидендов. Ликвидационные дивиденды сначала выплачивают по привилегированным акциям. И только затем остаток делят между владельцами обыкновенных акций.

Какие акции покупать

Если вы не планируете влиять на деятельность компании и нужен стабильный доход по дивидендам, выбирайте привилегированные акции. Выплаты у них более стабильные и предсказуемые. А сами бумаги дешевле обыкновенных акций и растут сильнее. При покупке на несколько лет — оптимальный вариант.

Коротко

  1. Акции делятся на 2 типа: обыкновенные и привилегированные.
  2. Обыкновенные разрешают голосовать на собрании акционеров, привилегированные дают фиксированные дивиденды.
  3. Если дивиденды не выплачиваются, привилегированные акции дадут право голоса.
  4. Если нужно внести изменения в устав или речь идет о реорганизации или ликвидации компании, голосуют все типы акций.
  5. Если обыкновенных акций очень много, инвестор получает бонусные права и возможности.
  6. Если нужен более стабильный доход, привилегированные акции выгоднее обыкновенных. Но только если покупать их на несколько лет.

Что такое акции?

акция Итак, что такое акции? Несмотря на то, что все знают что обозначает слово «акция» не все понимают что это такое на самом деле. Начнем с определения акции. Акция — это вид ценной бумаги, дающая право ее владельца на получение части прибыли компании в виде дивиденда, а также право голоса на собраниях акционеров. Данное понятие относится только к обыкновенным акциям.

Другой тип акций — привилегированные акции не дают права голоса, однако, по закону на них начисляется не менее 10% прибыли компании, что делает их интересным вложением с точки зрения получения дивидендов.

Акции делятся по виду на документарные и бездокументарные. Документарные акции выпускаются в бумажной форме. Сейчас акции в документарной форме — это достаточно редкое явление, т.к. обращаться с такими акциями крайне неудобно и небезопасно. Кроме того, выпустить такие акции — дорогое удовольствие и может обойтись дороже, чем стоит сама компания. Пример — ОАО ВТБ, цена акции которого стоят несколько копеек. Многие люди думают, что акции можно купить и потрогать их, однако, это не совсем так, потому что в основном акции находятся в бездокументарном виде.

Бездокументарные акции намного удобнее в плане обращения и выпуска. Такие акции могут свободно переводиться со счета на счет, обращаться на бирже и т.п. Единственным недостатком является тот факт, что их нельзя «пощупать». Акции могут храниться в реестре и в депозитарии. Акциями, которые хранятся в реестре торговать нельзя, их необходимо перевести в депозитарий биржи. Акции могут торговаться как на бирже, так и быть необращающимися. Именно необращающиеся на бирже акции и составляют значительную часть всех акций.

Объяснение достаточно простое: попасть на биржу достаточно сложно — это дорого и недоступно для небольших компаний из-за требований самих бирж. Наиболее яркий пример — это Нью-Йоркская фондовая биржа. На ней торгуются только акции крупных компаний и пробиться туда довольно сложно. Для акций компаний с малой капитализацией была создана площадка NASDAQ, где торгуются большинство высокотехнологичных компаний. С точки зрения инвестора важен тип акций: акции бывают обыкновенными и привилегированными.

Обыкновенные акции имеют голос и акционер, владеющий обыкновенной акцией может участвовать в собрании акционеров. Кроме того, на обыкновенную акцию по решению собрания акционеров может быть выплачен дивиденд из чистой прибыли компании. Несмотря на название, привилегированная акция не дает права голоса, кроме некоторых случаев. Единственными привилегиями владельцев «префов» будет получение повышенного дивиденда — не менее 10% от чистой прибыли и приоритетное право перед владельцами обыкновенных акций на получение доли имущества в случае банкротства компании.

Акции могут приносить доход своим владельцам в виде курсовой разницы и виде дивидендов. С курсовой разницей все понятно: купили дешевле, продали дороже.

Ситуация с дивидендами несколько сложнее. Здесь есть некоторые особенности. Например, размер дивидендов не может быть больше рекомендованного Советом директоров; размер дивидендов по обычным акциям не может превышать размера на привилегированную акцию. Как было написано выше на привилегированные акции выплачивают не менее 10% от чистой прибыли. Только здесь есть один нюанс: данный процент выплачивается исходя из максимального соотношения привилегированных и обыкновенных акций, а оно равно 1:3. То есть, максимально количество привилегированных акций может быть 25% от всего количества акций. Что это значит? Если количество привилегированных акций составляет 5%, то на дивиденды пойдет от 2% чистой прибыли и более, но не 10% как можно было бы предположить.

Права владельцев обыкновенных бездокументарных именных акций

Номинальная стоимость — 10 рублей. Государственный регистрационный номер — 10101439В.

Права акционеров

Акционеры не отвечают по обязательствам банка, и несут риск убытков, связанных с деятельностью банка, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Каждая обыкновенная акция предоставляет акционеру — ее владельцу право на один голос при решении вопросов на Общем собрании акционеров банка. Каждая обыкновенная акция предоставляет акционеру — ее владельцу одинаковый объем прав. Конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции, облигации и иные ценные бумаги не допускается. Акционеры — владельцы обыкновенных акций имеют право:

  • на участие в Общем собрании акционеров банка с правом голоса по всем вопросам его компетенции;
  • на получение дивидендов;
  • на получение части имущества банка в случае его ликвидации.

Акционеры — владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа банком всех или части принадлежащих им акций в случаях:

  • реорганизации банка или совершения крупной сделки, решение об одобрении которой принимается Общим собранием акционеров, если они голосовали против принятия решения о его реорганизации или одобрении указанной сделки либо не принимали участия в голосовании по этим вопросам;
  • внесения изменений и дополнений в Устав Банка (принятия Общим собранием акционеров решения, являющегося основанием для внесения изменений и дополнений в Устав Банка) или утверждения Устава Банка в новой редакции, ограничивающих их права, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании;
  • принятия Общим собранием акционеров решения об обращении с заявлением о делистинге акций Банка и (или) эмиссионных ценных бумаг Банка, конвертируемых в его акции, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании.

Владельцы акций всех категорий (типов) имеют право:

  • отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров и банка;
  • получать информацию о деятельности банка, иметь доступ к документам банка в порядке и объеме, предусмотренном действующим законодательством Российской Федерации;
  • преимущественного приобретения акций и иных эмиссионных ценных бумаг банка, конвертируемых в акции, размещаемых посредством открытой подписки, в порядке, предусмотренном Уставом банка и действующим законодательством Российской Федерации;
  • требовать выкупа банком всех или части принадлежащих ему акций, в случаях предусмотренных Уставом банка и действующим законодательством Российской Федерации;
  • на получение денежных средств и (или) принадлежащих банку эмиссионных ценных бумаг, размещенных другим юридическим лицом, на основании решения об уменьшении уставного капитала банка путем уменьшения номинальной стоимости акций в случае, если такое решение предусматривает выплату акционерам денежных средств и (или) принадлежащих банку эмиссионных ценных бумаг;
  • избирать и быть избранным в органы управления банка и Ревизионную комиссию банка в порядке, предусмотренном Уставом банка и действующим законодательством Российской Федерации;
  • требовать созыва внеочередного Общего собрания акционеров банка и вносить вопросы в повестку дня годового Общего собрания акционеров банка в соответствии с Уставом банка и действующим законодательством Российской Федерации;
  • обжаловать в суд решение, принятое Общим собранием акционеров с нарушением требований действующего законодательства Российской Федерации и Устава банка, в случае, если он не принимал участие в Общем собрании акционеров или голосовал против принятия такого решения и таким решением нарушены его права и (или) законные интересы;
  • обжаловать в суд решение Совета Директоров, принятое с нарушением требований действующего законодательства Российской Федерации и Устава банка, в случае, если указанным решением нарушены права и (или) законные интересы банка или самого акционера;
  • заключать акционерные соглашения об осуществлении прав, удостоверенных акциями, и (или) об особенностях осуществления прав на акции;
  • осуществлять иные права, предусмотренные Уставом банка, действующим законодательством Российской Федерации.

Обыкновенная акция

Обыкновенная акция — ценная бумага, эмитируемая акционерным обществом, дающая право на получение нефиксированных дивидендов в случае соответствующих решений Собрания акционеров и в огромном большинстве случаев Совета директоров (Наблюдательного совета).

Кроме того, ограничения на выплату дивидендов могут быть введены действующим национальным законодательством. Так, например, в России запрещена выплата дивидендов, если за отчётный период финансовая отчётность не показывает чистую прибыль предприятия или в случае наличия судебных решений (в том числе международных арбитражных судов).

Дивиденды выплачиваются из части прибыли, оставшейся после уплаты процента обладателям привилегированных акций. Владельцы обыкновенных акций, как правило, обладают правом голоса на общем собрании акционеров. Дивиденды по обыкновенным акциям не гарантируются. Торговля обыкновенными акциями ведётся на фондовой бирже или внебиржевыми методами. Биржевая стоимость обыкновенных акций в России чаще выше, чем стоимость привилегированных.

Ценные бумаги

Жизненный цикл Эмиссия Размещение Обращение Торговля Погашение

См. также

  • Привилегированная акция
  • Изготовление ценных бумаг
  • Фондовый рынок
  • Фондовая биржа
  • Ценные бумаги
  • Акция
В этой статье не хватает ссылок на источники информации. Информация должна быть проверяема, иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена.
Вы можете отредактировать эту статью, добавив ссылки на авторитетные источники.
Эта отметка установлена 7 июня 2019 года.

Что такое обыкновенные акции — виды, классы, доходность и отличия

Многие компании предлагают инвесторам фондового рынка обыкновенные и привилегированные акции, для того чтобы привлечь капитал в свой бизнес. Оба типа бумаг являются популярными объектами для вложения денег, но именно обыкновенные (простые) акции являются ключевым потоком при формировании финансовых ресурсов акционерных обществ (АО). И именно простые акции обычно подразумеваются под понятием «акция».

Что такое обыкновенные акции в деталях

Обыкновенная акция – это фиксированная единица акционерного капитала (Share Capital) предприятия. Акции публичных АО, которые котируются на биржах (Llisted Companies), представляют собой одну из важнейших разновидностей ценных бумаг. Они выступают в роли объекта для купли-продажи на фондовых площадках и традиционно являются самыми востребованными активами на рынке.

Акции приносят прибыль в виде дивидендов, выплачиваемых пропорциональными частями от чистой прибыли компании. В долгосрочной перспективе доходность обыкновенной акции в среднем выше доходности иных бумаг за счет роста капитала (Capital Growth). Таким образом она компенсирует более высокий инвесторский риск. Простые акции считаются долевым инструментом более низкого статуса относительно других классов долевых бумаг.

Обыкновенные акции по «Википедии» – это ценные бумаги, которые эмитирует акционерное общество. Они дают право на получение держателем нефиксированных дивидендов, если соответствующее решение было принято собранием акционеров и в подавляющем большинстве случаев советом директоров (наблюдательным советом).

Ограничения по дивидендам могут вводиться существующим законодательством страны. К примеру, в Российской Федерации запрещается выплачивать суммы акционерам за те отчетные периоды, за которые не было зафиксировано чистой прибыли фирмы, либо если есть решения суда о запрете, в том числе международных арбитражных судебных организаций. Поэтому дивиденды по обыкновенным акциям не гарантированы.

Обладатели обыкновенных акций (Ordinary Share) обычно имеют право голоса на собрании акционеров. Торговля простыми акциями ведется на внебиржевом рынке и фондовых биржах. В России цена обыкновенной акции на бирже часто выше, чем привилегированной.

Рыночная и номинальная стоимость акций являются разными понятиями.

  1. Рыночная цена ценной бумаги – это ее курс на фондовой бирже, то есть колеблющаяся стоимость покупки и продажи. Рыночная цена всего эмитированного компанией количества акций представляет собой ее капитализацию.
  2. Номинальная цена – стоимость, которая указывается на самой акции. Данная цифра обозначает часть уставного фонда фирмы, приходящуюся на одну бумагу. Выплата дивидендов производится пропорциональной этой доле.

Прибыль на обыкновенную акцию

Согласно международному стандарту финансовой отчетности (МСФО) IAS 33 эмитенты простых акций, торгуемых на открытых рынках, обязательно должны предоставлять в открытом доступе данные о прибыли на обыкновенную акцию, то есть производить расчет и демонстрировать показатель EPS (Earnings per Share).

EPS – это финансовый индикатор, который равен отношению всего объема чистой прибыли предприятия, которая доступна для распределения, к среднему за отчетный год количеству простых акций. Данный показатель используют как основной при сравнении эффективности и инвестиционной привлекательности фирм, которые представлены на фондовом рынке.

Существует два вида EPS:

  1. Базовая прибыль на акцию (Basic EPS);
  2. Разводненная прибыль на акцию (Diluted EPS).

Права обыкновенной акции

Покупая ценные бумаги, инвестор получает некоторые права. Когда речь идет о простых акциях, у держателя есть следующие возможности:

  • Принятие участия в процессе управления фирмой-эмитентом через голосование. Важнейшие решения акционерного общества принимаются на общих собраниях, которые иногда организовываются по нескольку раз в год, если существует такая необходимость.
  • Получение положенных дивидендов. Решение о выплате дивиденда и его объеме принимает совет директоров компании, вынося данный вопрос собранию акционеров на обсуждение. Собрание имеет право принять рекомендации совета либо снизить размеры выплат.
  • Продажа обыкновенных акций в любой момент по своему желанию. Делается это очень просто, так как эти бумаги соответствуют всем биржевым условиям. Также возможна продажа бумаг через частную сделку.
  • Увеличение объема своего капитала за счет дивидендов и купли-продажи бумаг.
  • Получение части имущества предприятия-эмитента в случае ликвидации его бизнеса. Однако воспользоваться этим правом можно лишь после удовлетворения прав заемщиков и обладателей привилегированных акций.
  • Компенсация при слиянии. В случае принятия советом директоров решения о слиянии компании либо ее поглощении другой фирмой акционеры имеют право на компенсацию. Чаще всего данная компенсация ограничивается выкупом бумаг у держателей или выдачей акций нового предприятия.

Преимущественные права

Преимущественным правом называют привилегию акционеров, заключающуюся в возможности поддержания некой постоянной процентной доли бумаг, выпускаемых в обращение. Данная возможность появляется благодаря тому, что акционеры имеют первоочередное право на покупку акций ОАО.

Однако подобное преимущество устанавливают лишь немногие предприятия. Тем не менее, когда этот пункт присутствует в уставе, держатель, например, 10 % бумаг, может докупить еще 10 %, если в обращение выпускаются новые акции. Компания-эмитент, как правило, выдает держателям акций сертификат, который дает право на покупку определенного процента бумаг. При этом акционер может использовать данную возможность сам либо продать ее стороннему лицу.

Виды и особенности обыкновенных акций на бирже

Каждый из эмитентов имеет свои особые нюансы, поэтому и цена бумаг может различаться в зависимости от многих показателей. Прежде чем покупать какую либо акцию, нужно выяснить все детали выбранного типа актива. Например, останавливая свой выбор на голубых фишках, инвестору можно ожидать только дивидендов, а на большой рост стоимости ценной бумаги рассчитывать не стоит. Другие акции имеют различия в объеме уплачиваемых дивидендов, надежности компаний, регулярности выплат акционерам, соотношении прибыль/риск, локации эмитентов.

Для упрощения выбора простые акции можно поделить на несколько категорий.

1. Голубые фишки (Blue-Chip Stocks). К этому типу относятся бумаги фирм, которые отличаются многолетней успешной работой на рынке. Их особенности — устойчивость бизнеса, стабильные дивиденды, высокая цена акций. Данные предприятия – это лидеры своих отраслей, получающие стабильно высокую прибыль длительное время.

Множество крупнейших индексов включают только акции голубых фишек. Стоит учитывать, что не каждая фирма гарантирует акционерам высокую прибыль. Обычно с ростом стабильности бизнеса и общего уровня эмитента объем дивидендов снижается. Подобные активы подходят тем, кто предпочитает стабильные дивиденды независимо от их размера. Включение голубых фишек в портфель делает его более защищенным в случае кризисов.

2. Доходные акции. Так называют высокодивидендные акции. Бумаги с высокими выплатами чаще всего выпускают относительно молодые предприятия, которые постепенно выходят на широкие рынки. Цена доходных бумаг, как правило, ниже, чем у голубых фишек, а прибыльность выше. Но главное отличие – это готовность выплачивать высокие дивиденды при стабильности бизнеса и высоких денежных оборотах.

3. Акции роста. К данной категории относят бумажные активы, которые покажут рост в ближайшей перспективе (чаще всего недооцененные акции). Особенностью является высокий коэффициент цена/прибыль. При этом дивиденды по таким бумагам выплачиваются далеко не всегда. Когда руководство компании перестает направлять прибыль на развитие бизнеса, период роста заканчивается.

4. Акции стоимости. Такой тип актива – это бумаги с обратным соотношением цена/прибыль (низким). Главной причиной подобной ситуации обычно становится падение продаж в последнем отчетном квартале, форс-мажоры и иные плохо прогнозируемые факторы. Подобные акции приобретают терпеливые рыночные участники, работающие на долгосрочную перспективу. Однако всегда стоит учитывать риск того, что такие простые акции могут и не вырасти в цене.

5. Циклические. Такими являются акции, цена которых находится в зависимости от главных экономических индикаторов. Когда экономика в росте, котировки подобных бумаг также растут, а когда рост экономики спадает либо наступает кризис, циклические активы дешевеют. Например, таковы бумаги строительных фирм и автопроизводителей: цены на их акции часто зависимы от рыночных обстоятельств, поэтому иногда случаются ценовые скачки.

6. Защитные простые акции. Подобные бумаги практически не показывают реакции на падение рынков в моменты кризиса. В их числе фармацевтические и пищевые предприятия, а также иные производители товаров первой необходимости. Однако акции данных компаний не растут в цене при подъеме экономики. Чаще всего они выступают в роли активов для диверсификации, когда существует угроза кризиса.

7. Спекулятивные обыкновенные акции. Имеют высочайший потенциал повышения стоимости среди бумаг, но при этом являются наиболее рискованными. Фирмы-эмитенты, выпускающие такие акции, могут даже ликвидировать свой бизнес, если финансовые проблемы окажутся слишком серьезными. Зачастую спекулятивные бумаги эмитируют очень молодые фирмы, находящиеся в стадии становления. Инвестировать в такие активы нужно с большой осторожностью.

8. Центовые акции. Так называют спекулятивные бумаги с очень низкой стоимостью. Чаще всего они обращаются на внебиржевом рынке, где торгуют бумаги низколиквидных предприятий. Наиболее интересны подобные активы рыночным операторам-нелегалам. Центовые бумаги могут принести очень высокую прибыль, однако и риск потерь крайне высок.

9. Бумаги иностранных эмитентов. К ним относятся акции заграничных компаний, которые обладают высокой привлекательностью для российских инвесторов. Например, фондовый рынок США очень высоколиквиден, там работают опытные рыночные игроки. Высокая ликвидность и обилие активов позволяют очень качественно диверсифицировать инвестиционный портфель.

Особенности обыкновенных акций

В отличие от иных разновидностей ценных бумаг простые акции обладают следующими особенностями:

  • Покупателями простых акций являются «остаточные» владельцы компании-эмитента, которые получают право голоса, но вместе с тем идут на высокий риск.
  • В случае банкротства либо ликвидации АО, выпустившего акции, владельцы обычных акций получают выплаты последними: в первую очередь разорившаяся компания расплачивается с акционерами, которые держат привилегированные акции.
  • Ответственность любого держателя бумаг ограничена объемом его вложений (принцип АО).
  • Те, кто приобретает простые бумаги, могут ожидать получение дивидендов только после выплаты всех денег по корпоративным ценным бумагам.
  • Владельцы обыкновенной акций получают дивиденд только после его объявления фирмой-эмитентом.
  • Простые акции бессрочны, то есть их покупатель не имеет права требовать обратно свои деньги. При этом эмитент наделен правом распоряжаться вырученным по бумагам капиталом по своему усмотрению.
  • Жизнь обыкновенной бумаги прекращается в момент ликвидации компании-эмитента, добровольной либо принудительной.

При создании АО эмитируется и реализуется некоторое количество обыкновенных акций, что дает возможность привлечения инвестиций в бизнес. Уже работающие фирмы, которые намерены расширять свою деятельность, могут выпустить больше простых акций либо ценных бумаг иных типов – привилегированных акций, облигаций (например, цели компании нередко достигаются только через дополнительный выпуск).

После приобретения обыкновенной акции ее обладателю выдается сертификат владения. На его лицевой части помещаются данные о держателе, названии акционерного общества, эмитировавшего данную бумагу, количестве приобретенных акций, наименовании организации — держателя реестра, регистрационном номере, а также нарицательной цене акции. На оборотной стороне размещается передаточная запись, оформляемая владельцем бумаги в случае передачи ее третьему лицу.

Классы простых акций

Предприятие-эмитент наделено правом самостоятельного регулирования объема эмиссии бумаг, а также выбора класса эмитируемого актива. В случае простых акций это могут быть следующие классы:

  • Класс А. Подобные акции выпускаются специально для учредителей АО. Особенность данных бумаг в том, что они предоставляют определенные привилегии своим держателям. Например, в роли привилегии может выступать большее число голосов для одной акции либо более высокие дивиденды.
  • Класс Б. Бумаги данного класса выставляются на продажу всем остальным инвесторам. Не имеют особых отличий в характеристиках.
  • Целевые акции. Такие бумаги эмитируются некоторыми предприятиями, и их особенность в «привязке» к конкретным направлениям деятельности эмитента. Целевые ценные бумаги дают возможность отследить эффективность бизнеса фирмы в различных сферах. Первым АО, выпустившим подобные акции в 1984 г., стала американская компания General Motors. Выгода целевых акций для эмитента в том, что он имеет возможность сохранения определенных налоговых льгот, а также возможность отслеживания перспективности работы дочерних предприятий. При этом филиалы имеют определенную свободу в ведении деятельности и поддержку материнской структуры.

Ограниченные простые акции

Любое АО может применять собственные правила, касающиеся его активов. В отношении обыкновенных акций применяются некоторые ограничения.

  1. Бумаги, имеющие ограниченное право голоса. Держатель таких акций сможет голосовать на общем собрании акционеров, только обладая некоторым их количеством, к примеру от 150 штук.
  2. Подчиненные акции предоставляют право голоса, но с оговоренным списком ограничений (бумаги классов А и Б).
  3. Неголосующими акциями являются ценные бумаги, не дающие их держателю право голоса на собраниях. Этой особенностью они сходны с привилегированными акциями, однако при ликвидации компании их владелец имеет права держателя обыкновенной бумаги.

Как торгуют простыми акциями

Обыкновенные акции дают возможность долгосрочного получения высокого дохода при высоком риске. Просмотрев статистические данные, можно заметить, что средняя ежегодная доходность по данным активам составит 11–12 % от их номинальной цены, что является высочайшим показателем относительно других ценных бумаг. Такие акции дают солидный прирост капитала и хорошо защищают его от инфляции. Иногда даже небольшие учреждения используют инвестиции в акции в качестве программы поддержки бизнеса.

Ввиду высокой доходности простых акций высок и риск вложений в них денег. При этом риски всегда зависят от самих компаний-эмитентов, поэтому часто меняются. Если покупать бумаги крупной известной фирмы, которая работает на рынке десятилетия, то уровень риска несомненно будетнамного ниже. А при покупке активов развивающегося предприятия риск существенно возрастает. Также сильно повышает рисковость использование брокерского кредитного плеча, поэтому прибегать к его применению рекомендуется только очень опытным инвесторам.

С технической точки зрения торговые операции с ценными бумагами не имеют отличий от обычной торговли валютными парами на рынке Форекс. Самым распространенным способом покупки простых акций является работа через компанию-брокера, предоставляющую комплексное обслуживание на фондовом рынке.

Для инвестора, покупающего акции, нет установленного минимума помимо стоимости самой бумаги. Тем не менее большинство брокеров требуют сумму от $500 для того, чтобы открыть торговый счет.

Лучшие брокеры для инвестиций в акции

  • FinmaxFX
  • eToro
  • Libertex

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании. Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия.

Регулируется VFSC и в России ЦРОФР. Рекомендуемый начальный депозит $250-300.

Официальный сайт: FinmaxFX

Брокер eToro предлагает огромное количество акций и ETF на американских, европейских и азиатских рынках. Более чем 12 летний опыт работы, регуляция CySEC, инвестиционные фонды на рынке акций, готовые портфели и другие инвестиционные возможности. Профессиональный брокер для покупки и заработка на ценных бумагах. Минимальный депозит $500.

Официальный сайт: eToro

Платформа Libertex принадлежит брокеру, который работает более 20 лет. Сама платформа находится под контролем европейских регуляторов CySEC и MiFID. Здесь вы найдете огромное количество акций, фондовых индексов, ETF фондов и не только.

Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу, к которой подключено большое количество индикаторов. В самой платформе есть блок с последними новостями и прогнозами на русском языке. Минимальный депозит $200.

Официальный сайт: Libertex

Отличия обыкновенных акций от облигаций

Облигация – это долговая ценная бумага, которая имеет фиксированный уровень доходности («купонный доход»). Процесс покупки облигации сравним с кредитованием, и ее приобретение предполагает обратную продажу в срок, который оговаривается заранее.

Облигации (Bonds – бонды) выпускаются для повышения уровня финансирования, то есть если предприятию необходимы дополнительные денежные средства, оно эмитирует облигации и распространяет их среди юридических и физических лиц на некоторый срок, таким образом получив деньги, в которых нуждается.

Облигации, так же как и простые акции, обладают собственной номинальной ценой, однако могут торговаться и по другой, заниженной, стоимости. Чаще всего бонды выпускают на срок от года до нескольких лет. В роли их эмитента могут выступать не только компании, но и целые регионы или страны, к примеру Государственные Казначейские Облигации (ГКО) или Облигации Государственного Внутреннего Займа (ОГВЗ). Выпуская данные бумаги, государство берет взаймы у населения.

Обыкновенные акции и облигации отличаются следующими характеристиками:

  • Акция – это актив, который может эмитировать только АО. Облигацию может выпустить любая коммерческая либо государственная структура.
  • Цена облигации, в отличие от акции, никогда не падает ниже той, по которой она была выпущена.
  • Процентные выплаты по бондам, как правило, фиксированы, а объем дивиденда по простой акции может существенно варьироваться либо не выплачиваться вовсе в зависимости от доходов АО.
  • Проценты по облигации выплачиваются на протяжении оговоренного в договоре периода, по акции же доходы можно получать неограниченное время, пока работает компания.
  • Акции отличаются от облигаций более высокой прибыльностью, однако она не гарантирована.
  • Процентные выплаты по облигациям первоочередны, то есть выплачиваются до расчета дивиденда. Также проценты подлежат оплате независимо от финансовых результатов деятельности эмитента. Если компании нечем выплатить дивиденд, это не грозит ей последствиями, при этом отсутствие средств на выплату процентов по облигациям вынудит структуру произвести частичную распродажу собственности либо взять взаймы, чтобы рассчитаться с долгами.
  • Приобретение облигаций не дает права на участие в управлении компанией. Акционеры – это собственники бизнеса, а владельцы облигаций – только лишь его кредиторы.
  • При банкротстве или ликвидации фирмы в ходе деления собственности акционеры могут претендовать только на долю, оставшуюся после расчета по всем долгам, включая облигации.

С точки зрения инвестиций, акции являются более агрессивным вложением денег. Риск утраты капитала при покупке облигаций голубых фишек находится возле нуля. В свою очередь акции часто не только растут в стоимости, но и падают, что может приводить к убыткам.

Оценка простых акций

Акции являются формой капитала и одновременно товаром на фондовом рынке. Сами по себе они не имеют материальной основы, а их цена зависит исключительно от прав, которые бумаги предоставляют держателю. Оценка простой акции – это процедура по установлению стоимости акции, по которой дивиденды являются долей прибыли компании, оставшейся после выплат по привилегированным бумагам.

Чтобы оценить простую акцию, сначала необходимо провести глубокий технологический, финансовый и организационный анализ деятельности фирмы-эмитента, а также перспектив ее дальнейшего функционирования. Оценка бумаг, которая проводится на базе расчета стоимости предприятия, также включает применение комплексного подхода с использованием множества методов.

Оценка обыкновенных акций проводится для:

  • Проведения купли-продажи на фондовом рынке;
  • Реструктуризации предприятия-эмитента (слияние, поглощение, разделение);
  • Проведения дополнительного выпуска бумаг и их размещения на бирже;
  • Привлечения внешних денежных вложений.

Инвесторы проводят оценку простых акций для того, чтобы определить актуальную стоимость бизнеса и бумаг, а также составить прогноз относительно доходности их покупки. При проведении оценочных расчетов за основу берется определение цены финансового инструмента, который может приносить доход. Увеличение дивиденда и рост курса акции происходят только в случае улучшения финансовых показателей предприятия, расширения бизнеса и роста стоимости его активов.

Плюсы и минусы обыкновенных акций

Простые акции, как и любые другие активы, имеют свои преимущества и недостатки. Рассмотрим их с точки зрения инвестора и эмитента.

Преимущества для инвестора:

  • Простые акции легко покупаются и продаются.
  • Поиск интересующей бумаги не представляет трудности: все действия можно произвести с помощью интернета не выходя из дома.
  • Можно выбрать наилучшего эмитента из огромного количества компаний, акции которых торгуются на рынке.
  • Можно использовать любые стратегии, исходя из собственного видения рынка, допустимости риска, желаемой доходности.

Недостатки для инвестора:

  • Прибыль не гарантируется.
  • Стоимость обыкновенных акций находится в зависимости от качества руководства фирмы-эмитента и таланта топ-менеджеров.

Плюсы для эмитента:

  • Выплата дивидендов акционером не является обязательной.
  • Расчеты с держателями бумаг можно производить посредством предоставления новых акций.
  • Отсутствует необходимость возврата капитала.
  • Активы компании не несут ответственности перед фирмами-заемщиками, поэтому эмитенту предоставлена свобода действий.
  • Увеличение капитала через реализацию ценных бумаг имеет позитивное влияние на кредитный рейтинг.
  • Ликвидность акций растет при реализации их на фондовых площадках, что влечет за собой рост к ним инвесторского интереса.

Недостатки для эмитента:

  • Вложения акционеров неизбежно «разбавляются», то есть сокращается доля участия любого из них.
  • В случае выпуска новых простых голосующих акций сила устоявшихся акционеров падает.
  • Эмиссия обыкновенных акций влечет больше расходов, чем выпуск облигаций ввиду того, что инвестиционные дилеры, как правило, требуют более высокий процент за размещение акций, чем облигаций.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *