Существует ли банк русский стандарт

Пациент почти мертв, но ещё шевелится, пишут про банк «Русский стандарт» авторы канала «Жирные коты».

На 1 октября уровень резервирования у банка вырос до рекордных 34,3%, а просрочка по физикам достигла уже 45 млрд рублей. Будущее кажется весьма печальным.

Сейчас банк занимает 25 место по активам, потеряв былые позиции, 20 место по вкладам физиков, 14 по просрочке. У банка драматически низкая оценка от Moody’s: Саа2.

Почему банк может утонуть:

– у банка (традиционно) очень плохой портфель, но вот только, когда ставки кредитования были выше, рынок рос, и резервировать надо было не так как сейчас, проблемы плохого портфеля можно было скрывать. Теперь уже нет. Просрочка выше 30%, портфель ничем не обеспечен. Дорезервировать надо немало, так как проблемные кредиты составляют более половины. А если нормально все зарезервировать – то будет убыток и достаточность капитала на грани фола.

– дефолт по бумагам Russian standard Ltd в конце 2017 года был не просто первым звоночком, а скорее последним колоколом.

– из банка бегут сотрудники с опытом и топы. За последние несколько лет очень большие потери, да и три смены председателей правления за 2 года говорят о многом.

– достаточность капитала невысокая, проесть его можно в два счета.

– периодически видно, что банк испытывает трудности с ликвидностью. Фактически, убить его может бегство примерно 10% вкладчиков за несколько дней. Возможно ли такое? Еще как.

– для самого Рустама Тарико (акционера) банк стал обузой, чемоданищем без ручки, вливать денег не хочет и рад бы передать его без дополнительных обязательств кому-то (например, тому же фонду консолидации). Но инсайдеры говорят, что ЦБ отпихивается от такого добра. Вариант с санацией возможен только с привлечением других активов Тарико, а это уже не так весело для него. Ну, либо отзыв лицензии банка и пятно на репутации Тарико.

Почему банк еще жив:

– ЦБ старался отложить эту проблему. Банк не перешел грань неисполнения обязательств, ну и откровенного вывода активов нет. Поэтому дали еще пожить. А вдруг рассосется.

– банк некоторое время назад вышел на прибыль (хотя это, скорее, техническая вещь), что немного ослабило давление на капитал.

Вердикт: оценка ССС, надежность ниже ватерлинии. «Жирные коты» солидарны с жесткой оценкой Moody’s и не доверили бы этому банку свои деньги.

«Русский Стандарт»: борьба за выживание

Банк «Русский Стандарт», одного из лидеров на рынке потребительского кредитования России, в последнее время преследуют неприятности. Годовой отчет за 2018-й оказался не столь удачным, как кредитная организация хочет показать, держатели долга намерены забрать залог в виде пакета акций банка. Кроме того, в середине июня учреждению еще и выписали штраф на 26 млн рублей за попытку (неудачную) дать взятку судебному приставу.

В середине 2010-х годов «Русский Стандарт», в свое время раскрутившийся на розничных кредитах, начал испытывать серьезные сложности. Рынок потребительских кредитов на фоне экономического кризиса в стране сильно просел и банк начал терять деньги в колоссальных масштабах. Так, в 2014 году чистый убыток по международной системе финансовой отчетности (МСФО) составил около 16 млрд рублей, в 2015-м — 14 млрд, а в 2016-м — 3,2 млрд рублей. Постоянная глубокая убыточность не могла не поставить кредитную организацию в тяжелое финансовое положение.

Отчет по МСФО за 2018 год, казалось бы, должен был внушить некоторый оптимизм. Действительно, чистая прибыль по итогам года составила 8,5 млрд рублей. В целом активность банка выросла, о чем свидетельствует увеличение кредитного портфеля с 89 до 102 млрд рублей. В официальном заявлении руководства кредитной организации подчеркивается достижение «яркого успеха» за счет роста качества кредитования.

При более внимательном взгляде на отчетность становится понятно, что относительно высокой прибылью за прошлый год банк обязан почти исключительно изменению резервов под возможные убытки. По итогам 2017 года они составляли 10 млрд рублей, а к концу 2018-го опустились до 600 млн, как отметил директор по методологии рейтингового агентства НКР Станислав Волков в интервью Forbes. При этом другие показатели намекают, что особых оснований для такого решения не было. Так, портфель кредитных карт сократился, а объем высокорисковых кредитов наличными, напротив, вырос с 5 до 25 млрд рублей. Параллельно зафиксирован рост процентных расходов, а денежный поток упал на 16 млрд рублей. Всё это говорит о том, что прошедший год для банка был не столь блестящим, как это может показаться из показателей прибыли.

Еще одна причина для тревоги — рост вложений банка в бизнесы, аффилированные с основным акционером кредитной организации Рустамом Тарико. Речь идет о производителе водки «Русский Стандарт» RoustCorporation(24.3%), а также винодельческой компании Gancia и кредитном бюро «Русский стандарт». Общие вложения банка в эти компании выросли до 19 млрд рублей (на 5 млрд рублей больше, чем двумя годами ранее). При этом ставка по кредитам для этих организаций составляет 14%, так что сам банк оценивает займы для них как довольно рискованные.

В целом объем кредитов юридическим лицам, среди которых значительную долю составляют связанные стороны, поднялся с 28 до 30 млрд рублей. Учитывая скандалы в банковском секторе в последние годы, когда множество банков лишились лицензии из-за вложений и кредитов в бизнесы своих акционеров, рост этой доли также представляет собой существенные риски для кредитной организации.

Между тем 49% акций банка по-прежнему находятся в подвешенном состоянии. Несколько лет назад они выступили в качестве обеспечения по облигациям, выпущенным компанией Russian Standard Ltd, которая принадлежит Тарико. Бумаги были, в свою очередь, эмитированы для реструктуризации евробондов «Русского Стандарта» (сам банк отрицает наличие связи с этой компанией на данный момент). В октябре 2017 года компания объявила дефолт по этим бумагам на общую сумму в $545 млн. Таким образом, облигации оказались в руках кредиторов.

В 2018 году Russian Standard предложила выкупить облигации по стоимости в 25% от номинала, убеждая кредиторов, что это окажется для них выгоднее (стоимость бумаг даже с таким дисконтом всё же выше, чем стоимость пакета акций «Русского Стандарта»). Схему, однако, реализовать не удалось: держатели не посчитали аргументы представителей Тарико достаточно убедительными. Что вполне объяснимо, учитывая, что рыночная цена облигаций лишь ненамного ниже той, что предлагала компания Тарико.

Кредиторы настроены взыскать задолженность в полном объеме и даже обратились за помощью к председателю Банка России Эльвире Набиуллиной. Для них изъятие акций не является самоцелью, но они готовы пойти на этот шаг как крайнюю меру.

В начале июня ситуация вновь изменилась: как отмечают «Ведомости», держатели бондов наняли для представления своих интересов компанию А1, являющуюся инвестиционным подразделением «Альфа-групп». Хотя облигации выпущены в соответствии с английским правом, находящиеся в залоге акции регулируются по нормам российского права. Таким образом, кредиторы пригласили для отстаивания своих интересов структуру-«тяжеловеса», которая имеет немалый опыт взыскивания долгов за рубежом и поиска активов и умеет действовать как в отечественном, так и в иностранном правовом поле.

Если переговоры сорвутся и дело будет доведено до суда, «Русскому Стандарту» грозят новые неприятности. Собственно, уже сейчас банк существенно ограничен в возможностях выходить на открытый рынок заимствований. Это означает, что перспективы рефинансирования в условиях реально слабых финансовых показателей являются туманными. Кроме того, речь при определенных обстоятельствах может пойти и о банкротстве. Наконец, в случае перехода 49% банка кредиторам Russian Standard процесс принятия решений в кредитной организации может быть существенно осложнен.

Как будто бы всего происходящего было мало, в июне банк столкнулся еще с одной проблемой. Прокуратура Сочи сообщила, что юрисконсульт «Русского Стандарта» предложил взятку судебному приставу, который занимался взысканием долгов с заемщиков банка. Сумма вознаграждения должна была составить 2,6 млн рублей. Чиновник, однако, отказался и сообщил в компетентные органы. В результате прокуратура решила присудить банку штраф в размере 26 млн рублей — в 10 раз больше предполагаемой величины взятки.

Ореол скандалов и неурядиц вокруг бывшего «чемпиона» российского потребительского кредитования продолжает расти. О возвращении позиций, которые банк держал в 2000-е – начале 2010-х годов, речь уже не идет — по сути, ведется борьба за выживание, предсказать исход которой не возьмется никто.

Бумажный стандарт

Финансовая отчетность банка «Русский стандарт» по МФСО, казалось бы, обнадеживает: прибыль кредитного учреждения выросла в 3,5 раза, чуть не дотянув до 8,5 миллиарда рублей, кредитный портфель увеличился на 15 процентов, на 13,1 миллиарда рублей. Но результаты выглядят оптимистично только на первый взгляд. Почему это именно так — в материале «Ленты.ру».

Бумажная прибыль

Чистая прибыль банка «Русский Стандарт» по итогам 2018 года по МСФО составила 8,5 миллиарда рублей, превысив аналогичный показатель за предыдущий год в 3,5 раза (по итогам 2017 года — 2,4 миллиарда). Еще в 2016 году был убыток в 2,7 миллиарда рублей. «Банк показал рекордный рост прибыли как по итогам года, так и во всех отчетных периодах прошлого года», — не без гордости отмечает председатель правления банка Александр Самохвалов в официальном заявлении кредитного учреждения. «Такой яркий успех стал возможен благодаря улучшению качества кредитного портфеля, взвешенному подходу к формированию доходности с учетом риска, а также модернизации продуктового ряда», — говорит он.

Но есть ли повод для оптимизма? По мнению директора по методологии рейтингового агентства НКР Станислава Волкова, высказанному им Forbes, прибыль банка увеличилась в основном за счет снижения резервов под кредитные убытки, которые сократились с 10 миллиарда рублей в 2017 году до 0,6 миллиарда.

С ним согласен управляющий директор «Иволга Капитал» Андрей Хохрин. По его словам, прибыль, которую показывает банк, выглядит как следствие бухгалтерского инжиниринга. «Мы видим ухудшение показателей операционной деятельности, рост процентных расходов и падение доходов, снижение денежного потока почти на 16 миллиардов рублей. Банк добился прироста кредитного портфеля с 89 до 102 миллиардов рублей», — отмечает эксперт. «Но основной фактор роста — необеспеченные кредиты наличными, которые за год увеличились в 5 раз — до 25 миллиардов рублей. Одновременно снизился объем кредитов, выданных по кредитным картам. Несмотря на эти изменения в размере и структуре кредитного портфеля, в банке не стали начислять новые резервы. Это бухгалтерское решение, по сути, и обеспечивает прирост чистой прибыли», — подытоживает он.

В «Русском Стандарте» прокомментировали заявление эксперта, отметив, что «резервы под кредитный портфель кредитов наличными выросли: на 31 декабря 2017 года они составляли 250 миллионов рублей, а на 31 декабря 2018 года — уже 1,175 миллиарда рублей».

Отдельным важным обстоятельством, на которое указывает в своем отчете аудитор банка, PricewaterhouseCoopers, является значительная концентрация операций со связанными сторонами. Банк владеет акциями крупнейшего производителя водки Roust Corporation (24,3 процента), итальянского винного дома Gancia (46,3 процента) и кредитного бюро «Русский стандарт» (50 процентов). Общий объем инвестиций банка в эти бизнесы Тарико по итогам прошлого года составил 19,3 миллиарда рублей.

«Настораживают масштабы кредитования связанных лиц. С объемом выданных займов в 18 миллиардов рублей это третье по значимости направление деятельности банка после выпуска кредитных карт и выдачи кредитов наличными», — говорит управляющий директор «Иволга Капитал» Андрей Хохрин. «Хотелось бы разобраться, насколько такие операции соответствуют интересам самого банка, а также его кредиторов», — задается вопросом эксперт.

«Бухгалтерские решения», о которых говорит Андрей Хохрин, могут не пригодиться менеджменту в управлении краткосрочными финансовыми рисками. У банка могут возникнуть проблемы с ликвидностью в конце 2019 года из-за отсутствия сбалансированности между сроками погашения долгосрочных активов и краткосрочных обязательств, ключевым из которых является субординированный кредит от Внешэкономбанка в размере 4,9 миллиарда рублей.

В свою очередь, в банке «Русский стандарт» заявили «Ленте.ру», что выплата этой суммы не является значительной для банка, особенно, с учетом того факта, что на балансе находятся не обремененные ликвидные ценные бумаги, учитываемые по амортизированной стоимости, на сумму более 25 миллиардов рублей, которые можно использовать, в том числе, и для поддержания ликвидности.

Убыточная водка

Отчетность банка «Русский стандарт» по МСФО — единственная возможность ознакомиться с результатами, которые за прошлый год достигла входящая в группу Roust Corp. Выяснилось, что алкогольный бизнес Рустама Тарико также, как и банковский, испытывает сложности. Холдинг продолжает оставаться вторым производителем водки в мире и первым в России, но не приносит прибыли. У компании высокая долговая нагрузка. При EBITDA в размере 6,5 миллиарда рублей обязательства достигли 94,7 миллиарда рублей. Убыток по итогам первого квартала 2019 года составил 737 миллиона рублей (источник – МСФО банка).

Roust Corp. появилась в 2013 году в результате предложенной Тарико реструктуризации Central European Distribution Corporation (CEDC). В ноябре 2016 года Roust Corp. договорилась с 90 процентов держателей двух выпусков еврооблигаций о докапитализации и реструктуризации своего долга, который превышал 1 миллиарда долларов на конец первого полугодия 2016 года.

Суд по банкротствам Южного округа Нью-Йорка в январе 2017 года утвердил сделку по реструктуризации долга Roust Corp. Держатели облигаций стали владельцами 35,96 процента акций Roust Corporation, которая в свою очередь получила основной алкогольный актив Рустама Тарико — водочный бренд «Русский стандарт». До сих пор он находился на балансе принадлежащей бизнесмену Roust Trading Ltd. Реструктуризация привела к снижению долга Roust Corporation на 462 миллионов долларов и привлекла дополнительные 55 миллионов долларов в ее акционерный капитал.

Ситуация изменилась к лучшему, но не кардинально. «Не очевидно, что Roust Corp. будет в состоянии выплатить дивиденды своим акционерам, в число которых помимо банка и Рустама Тарико входят также и бывшие держатели бондов, которые получили долю в капитале производителя водки в рамках очередной реструктуризации дефолтных облигаций», — отмечает Андрей Хохрин.

Жизнь в дефолте

Два года назад принадлежащая Рустаму Тарико бермудская компания Russian Standard Ltd. допустила дефолт по нотам на 545 миллионов долларов. В залоге по нотам находится 49 процентов банка «Русский стандарт», но их держатели, несмотря на прибыль банка, до сих пор не могут получить ни купонов, ни акций банка.

Изначально эти бумаги были эмитированы банком «Русский стандарт», но впоследствии, после допущенного дефолта, Рустам Тарико их реструктурировал, выплатив кредиторам 18 процентов от номинала наличными, перенес все обязательства на бермудский офшор, который сразу же допустил дефолт по новым нотам. Теперь в «Русском стандарте» говорят, что банк не имеет никаких внешних обязательств перед инвесторами.

Есть ли выход из подобной ситуации? Рустам Тарико уже не раз доказывал, что умеет находить общий язык с кредиторами. В Roust Corp. такой шаг навстречу уже был сделан – держатели бондов вошли в капитал компании. Остается ожидать аналогичного шага в отношении банка «Русский стандарт».

Ситуация вокруг «Русского стандарта» ведёт к социальному взрыву: банк занимает 19-е место по объёму вкладов физлиц, находится на грани краха.

Об этом сегодня в думской «Парламентской газете» в ходе дискуссии в рамках круглого стола под названием «Проблемы и перспективы развития финансового рынка: добросовестный и недобросовестный заём» говорили депутаты Виктор Зубарев и Алексей Изотов, что характерно – оба единороссы. Зубарев – состоит в комитете ГД по бюджету и налогам, в то время, как Изотов – заседает в комитете по финансовому рынку. Вёл круглый стол близкий к Кремлю политолог Алексей Мухин (ЦПИ).

Они обсуждали доклад, в котором прямым текстом говорится о том, что менеджмент «ведущего частного банка на рынке кредитования населения» выводит средства вкладчиков на подконтрольные Рустаму Тарико (Владелец холдинга «Русский Стандарт») в число которых входит производитель водки ROUST.

Кроме того в докладе, в частности, говорится, что «в случае ухудшения финансового состояния «Русского Стандарта», государству, получается, также придется предпринимать меры по спасению кредитной организации, чтобы избежать социального напряжения в обществе».

Представляется, что Кремль, ЦБ и силовики не готовы ждать повторения ситуации с падением «Промсвязьбанка» и не таясь шлют господину Тарико публичный сигнал: у него на горизонте образовались не только серьёзные финансовые, но и политические проблемы, – пишут в социальных сетях. Впрочем, ничего удивительного – ведь как говорят знающие люди – позвоночник у Рустама оказался не таким гибким, как у его коллеги по бизнесу – владельца «Тинькофф» банка, господина Тинькова. В другой ситуации можно было бы посетовать на тему того, что гибнет один из последних оставшихся в живых частных банков России, что говорит о том, что экономика страны окончательно превращается в государственно-корпоративную – со всеми вытекающими последствиями. Но мы не будем этого делать, как говорится – умерла, так умерла. В ситуации, когда перед господином Тарико неиллюзорно маячит перспектива командировки в солнечный Магадан, с нашей точки зрения для него лучше всего было бы тихо отчалить в теплые страны, пока не стало поздно…

Что касается вкладчиков «Русского Стандарта», то им наверное стоило бы озаботиться о сохранности своих средств (подсказка: любой российский банк – плохое место)

Александра Мельник

Русский стандарт: Последние новости

18+ Сетевое издание The Moscow Post © Все права на материалы, опубликованные на сайте http://moscow-post.com, http://moscow-post.ru, http://moscow-post.su принадлежат учредителю СМИ ООО «Небоход-медиа» и охраняются в соответствии с законодательством РФ. Любое копирование, в т.ч. отдельных частей текстов или изображений, публикация и републикация, перепечатка или любое другое распространение информации, в какой бы форме и каким бы техническим способом оно не осуществлялось, строго запрещается без предварительного письменного согласия со стороны редакции либо учредителя СМИ ООО «Небоход-медиа». Использование материалов, опубликованных на сайте moscow-post.com допускается только с письменного разрешения редакции либо учредителя СМИ ООО «Небоход-медиа» и с обязательной прямой гиперссылкой на страницу, с которой материал заимствован. (с указанием названия «Сетевое издание The Moscow Post») не ниже, чем во втором абзаце текста, либо сразу после заимствованного материала, при нажатии на которое осуществляется переход на сайт http://www.moscow-post.com, http://moscow-post.ru, http:// moscow-post.su

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *