Доверительное управление денежными средствами

Содержание

Договор доверительного управления финансовыми средствами

Договор доверительного управления финансовыми средствами №

г. «» г. в лице , действующего на основании , именуемый в дальнейшем «Трейдер», с одной стороны, и в лице , действующего на основании , именуемый в дальнейшем «Инвестор», с другой стороны, именуемые в дальнейшем «Стороны», заключили настоящий договор, в дальнейшем «Договор», о нижеследующем:

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

1.1. Трейдер обязуется принять в управление финансовые средства в сумме рублей на торговом счёте Инвестора в компании и управлять ими в течении срока действия Договора.

1.2. Инвестор обязуется передать в управление Трейдеру счёт, открытый в компании «» с размещенным на нем начальным депозитом в сумме рублей, принять оказанные услуги и оплатить их согласно п.п. 3.1-3.5 настоящего Договора.

1.3. Управление финансовыми средствами осуществляется путем торговли на Московской межбанковской валютной бирже ММВБ с целью извлечения максимальной прибыли при определённом размере максимального снижения начального депозита (просадке) на счёте Инвестора.

2. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

2.1. Права и обязанности Трейдера:

2.1.1. Трейдер обязан незамедлительно принять счёт для проведения торговых операций с момента получения логина и пароля доступа к счёту. Счёт считается принятым в управление с момента передачи инвестором трейдеру логина и пароля доступа к счёту. Инвестору передаётся пароль Инвестора для наблюдения за торговыми операциями Трейдера.

2.1.2. Трейдер обязан высылать в течении одного рабочего дня Инвестору Statement счёта, по состоянию на момент запроса.

2.1.3. Трейдер вправе открывать и закрывать торговые позиции на свое усмотрение, при этом сумма максимального снижения начального депозита не должна превышать % от начального депозита.

2.1.4. Трейдер получает свою часть прибыли, согласно п.п. 3.1-3.5 настоящего договора.

2.1.5. Трейдер обязан компенсировать убыток инвестора в случае превышения убытка по счёту более чем на % от начального депозита (Initial deposit). Порядок и размер компенсации определён в п.3.5 настоящего Договора.

2.1.6. Трейдер вправе распоряжаться счетом только для торговли на рынке ММВБ.

2.1.7. По окончании срока действия Договора, и при несогласии одной из сторон на его продление, Трейдер обязан прекратить торговые операции по торговому счёту Инвестора и передать Инвестору логин и пароль торгового счёта.

2.2. Права и обязанности Инвестора:

2.2.1. Инвестор обязан в срок до «» года включительно открыть счёт в компании «», разместить на нем депозит в сумме рублей и передать Трейдеру необходимые реквизиты для управления счётом.

2.2.2. Инвестор вправе просматривать состояние счёта в любой момент времени, но не вмешиваясь в ход торговли.

2.2.3. В случае нарушения трейдером п.2.1.3 настоящего договора Инвестор вправе в одностороннем порядке расторгнуть Договор.

2.2.4. Инвестор обязан вывести с торгового счёта часть прибыли по первому требованию Трейдера и оплатить услуги Трейдера в оговоренные расчётные сроки по настоящему договору.

2.2.5. Передача Инвестором и Трейдером своих прав и обязанностей по настоящему договору третьим лицам не допускается.

3. УСЛОВИЯ ОПЛАТЫ УСЛУГ ТРЕЙДЕРА

3.1. Вознаграждение за услуги Трейдера составляет % от прибыли зафиксированной на балансе в расчётный период. Вознаграждение выплачивается Трейдеру в течении банковских дней на указанные Трейдером счета либо через трансферные системы.

3.2. Расчётный период определяется п.4 настоящего договора или дополнительным соглашением к настоящему договору, в котором определяется начало и конец расчётного периода и сумма баланса, зафиксированная на начало расчётного периода.

3.3. Если конец расчётного периода совпадает с окончанием срока Договора и Договор не пролонгируется, то Трейдер обязан закрыть все позиции до конца расчётного периода. В этом случае Инвестор выплачивает вознаграждение Трейдеру за последний расчетный период, а Трейдер полностью передает счет Инвестору.

3.4. Если на конец расчётного периода прибыль отсутствует, вознаграждение Трейдеру за данный расчётный период не выплачивается и сумма начального баланса прошлого расчетного периода принимается равной начальному балансу следующего периода.

3.5. Если по завершению Договора, либо на момент фиксации депозита, сумма на счете будет на % меньше суммы начального баланса последнего расчетного периода, то вознаграждение Трейдеру за последний расчётный период не выплачивается, а убыток, превышающий инвестиционный риск равный % от суммы начального депозита, компенсируется Трейдером из собственных средств.

4. СРОКИ ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА

4.1. Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания Сторонами и действует до момента прекращения его Сторонами.

4.2. Прекращение действия Договора возможно только по окончании очередного расчётного периода. Каждая из сторон настоящего договора вправе прекратить действие договора, предупредив другую сторону не менее, чем за календарных дней до завершения очередного расчётного периода.

4.3. Под расчётным периодом в рамках настоящего договора следует понимать промежуток времени равный количеству дней между последними пятницами календарных месяцев.

4.4. Концом расчётного периода для подведения итогов считается последняя пятница каждого календарного месяца.

4.5. При досрочном расторжении договора (до завершения очередного расчётного периода) со стороны Трейдера или Инвестора, Трейдеру выплачивается % полученной прибыли за расчётный (неоконченный) период.

5. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

5.1. Ответственность Сторон по настоящему Договору определяется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

6. ФОРС-МАЖОР

6.1. При наступлении форс-мажорных обстоятельств, невозможности полного или частичного исполнения любой из Сторон обязательств по настоящему Договору, а именно: пожара, наводнения, войн, террористических актов, стихийных бедствий и т.п., выполнение обязательств по настоящему договору приостанавливается соразмерно времени, в течении которого такие обстоятельства действуют.

6.2. Сторона, для которой создалась невозможность исполнения обязательств по договору, должна о наступлении и прекращении действия таких обстоятельств известить письменно другую Сторону не позднее дней с момента начала действия/прекращения этих обстоятельств. Дополнительные условия. При изменении реквизитов любой из Сторон, Сторона, меняющая свои реквизиты, должна уведомить другую Сторону об их изменении не позднее календарных дней. Все изменения, дополнительные соглашения, акты, приложения к настоящему Договору действительны только, если они сделаны письменно и подписаны обеими Сторонами лично.

7. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН

Трейдер

  • Юридический адрес:
  • Почтовый адрес:
  • Телефон/факс:
  • ИНН/КПП:
  • Расчетный счет:
  • Банк:
  • Корреспондентский счет:
  • БИК:
  • Подпись:

Инвестор

  • Юридический адрес:
  • Почтовый адрес:
  • Телефон/факс:
  • ИНН/КПП:
  • Расчетный счет:
  • Банк:
  • Корреспондентский счет:
  • БИК:
  • Подпись:

Договор доверительного управления денежными средствами

На отечественном рынке можно встретить немалое количество вариантов вложения денежных средств. Но чтобы действительно иметь возможность сохранить и приумножить капитал, вам необходимо либо хорошо разбираться в данном направлении, либо найти иной адекватный финансовый инструмент. Во избежание неоправданных рисков невыгодных вложений или вовсе окончательной потери денег стоит обратить внимание на услуги доверительного управления активами. Под этим термином подразумевается передача их доверенному лицу, обеспечивающему взамен регулярную прибыль за некоторое вознаграждение. Основные моменты подобных экономических отношений регламентируются Гражданским кодексом РФ. Все права и обязательства сторон внесены в специальный документ – договор доверительного управления средствами. Заполнить и подписать договор можно как в офисе управляющий компании, так и онлайн с помощью электронной подписи.

  • Предмет договора
  • Способы управления денежными средствами
  • Права и обязанности сторон
  • Ответственность сторон
  • Адреса и реквизиты
  • Выводы

Предмет договора

Заполнение документа начинается с шапки, в которой указываются данные сторон, далее именуемых «Управляющий» и «Учредитель управления». Предметом договора является обязательство управляющего принять средства и распоряжаться ими в течение установленного срока, в то время как учредителю управления полагается передать определенную сумму и оплатить услугу в соответствии с прописанными договоренностями. В рамках данного документа стороны дают друг другу гарантию, что будут действовать в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Достаточно часто в данном разделе определяется вид договора доверительного управления деньгами. Он может быть реальным, фидуциарным, по общему правилу безвозмездным, односторонне обязывающим и т. д.

Способы управления денежными средствами

Активы учредителя могут быть использованы управляющим для различных целей (в отечественной или иностранной валюте):

  • приобретения ценных бумаг;
  • участия в строительстве объектов недвижимости;
  • покупки и продажи иностранной валюты;
  • использования банковских депозитов;
  • применения в кредитных программах, а также для иных целей по предварительному согласованию с учредителем управления.

Права и обязанности сторон

В договоре могут быть прописаны следующие пункты:

  • срок (точное количество дней) с момента заключения договора, в течение которого доверитель обязуется перечислить на свой счет определенную сумму, передаваемую в доверительное управление;
  • ответственность управляющего за обеспечение сохранности денежных средств и ценных бумаг;
  • права учредителя управления на получение отчетности о деятельности управляющего, а также на регулярное оповещение о существенном изменении состояния счета;
  • обязательство управляющего совершать различные бухгалтерские и иные операции, в которых есть необходимость для осуществления оказания услуги в полном объеме и исполнения настоящего договора;
  • обязательство управляющего вести бухгалтерский учет денежных средств и ценных бумаг учредителя управления, проводить мониторинг доходов, производить расчет вознаграждения, которое ему причитается, а также совершать иные необходимые вычисления;
  • условия досрочного расторжения договора как по инициативе одной, так и другой стороны и срок возврата денег инвестору в этом случае;
  • обязательство управляющего в предоставлении всех доходов от доверительного управления, исключая средства, которые вычитаются на покрытие понесенных расходов, причитающегося вознаграждения и уплаченных налогов;
  • действующий тариф на расчетно-кассовое обслуживание, в соответствии с которым производится расчет, и т. д.

В основе данного раздела документа лежит единый образец, который поможет избежать юридических последствий и оформить сотрудничество в соответствии с действующим законодательством. Тем не менее права и обязанности в договоре доверительного управления денежными средствами могут незначительно меняться в зависимости от договоренностей сторон, а также вида и способа его заключения, срока действия, ценности имущества, суммы и иных факторов.

Ответственность сторон

Документ также содержит раздел, регулирующий порядок решения споров при нарушении пунктов действующего договора, в том числе размер накладываемых материальных штрафов. Подобные значительные нюансы позволяют избежать рисков и остаться уверенным, что вы можете рассчитывать на компенсацию средств при задержке выплаты прибыли, а также на возвращение полной суммы вложенных средств при необходимости. В случае если сторонам не удается урегулировать проблемы мирным путем или прийти к оптимальному компромиссу при спорных ситуациях, вопрос может быть решен в судебном порядке.

Адреса и реквизиты

В договоре обязательно указываются все необходимые данные для расчетных операций. Адреса и реквизиты должны быть верными, ведь в обратном случае ошибка может быть чревата материальными последствиями для обеих сторон. Добросовестные профессиональные управляющие всегда проводят предварительную проверку документов и данных. В случае если реквизиты или адреса меняются в ходе сотрудничества, чаще всего заключается новый договор по старому образцу или дополненный правками.

Выводы

Подводя итог вышесказанному, можно заключить, что, прежде чем доверять денежные средства управляющему, необходимо детально изучить документ, который будет регулировать ваше дальнейшее сотрудничество. Особое внимание стоит уделить срокам вывода средств, размеру взымаемой комиссии, наличию гарантий и путей урегулирования спорных ситуаций. Если все условия вас устраивают и вы уверены в добросовестности управляющего, вам можете подписать документ и вложить необходимую сумму. Ознакомиться с примером договора можно на нашем сайте.

Заинтересовались подобным способом пассивного дохода и ищете надежное доверенное лицо для инвестирования? Вы обратились по адресу! Управляющая компания «Альфа-Капитал» предлагает вам свои услуги по доверительному управлению средствами на удобных условиях как для физических, так и для юридических лиц. Мы подходим к решению поставленных задач комплексно, а наши специалисты являются настоящими профессионалами в различных сферах: от аудита до финансовой аналитики. Доверьте свои деньги или имущество в надежные руки, получайте прибыль без опасений и рисков. Чтобы уточнить всю необходимую информацию и оформить заявку, свяжитесь с нами по телефону. Грамотные менеджеры ответят на интересующие вопросы, а также помогут определиться с комфортной суммой для вложения.

Договор доверительного управления денежными средствамиРейтинг статьи 4.7 Всего голосов 3 0

Доверительное управление

Доверительное управление (ДУ) – услуга, предоставляемая управляющими компаниями или банками на рынке ценных бумаг.

При доверительном управлении клиент по договору передает управляющей компании денежные средства или другие активы. Та осуществляет сделки от своего имени, но в интересах клиента, за что получает вознаграждение в виде части заработанной прибыли либо как процент от стоимости активов, находящихся в управлении.

В России доверительное управление имуществом регулируется ст. 1012 Гражданского кодекса РФ.

Для того чтобы инвестиционная компания или банк имели возможность оказывать услуги по доверительному управлению на рынке ценных бумаг, они должны иметь специальную лицензию, получаемую в ФСФР.

Услуги по доверительному управлению, как правило, оказываются клиентам индивидуально, под личные запросы и инвестиционные цели. Поэтому вложение средств через такой договор обходится дороже, чем покупка паев или акций инвестиционных фондов.

Результаты доверительного управления в наибольшей степени зависят от профессионализма тех сотрудников, которые его осуществляют. Поэтому, заключая соглашение, необходимо интересоваться результатами работы именно того специалиста, которому будет доверено совершать сделки.

Доверительные управляющие в большинстве случаев не могут гарантировать доходность, которая зависит от экономической конъюнктуры. Если это делается, то инвестору стоит серьезно задуматься о надежности компании: достаточно ли у нее собственных средств для выполнения своих обязательств перед всеми клиентами в случае неблагоприятной ситуации на непредсказуемых рынках.

Как правило, в договоре об управлении активами прописывается класс инструментов, в которые предполагается инвестировать денежные средства. Таким образом клиент может определить приемлемое для портфеля соотношение риска и доходности.

Доверительное управление активами предлагается большинством крупных инвестиционных компаний, а также банками в рамках эксклюзивных программ обслуживания private banking. Средняя стоимость услуги составляет около 15% от полученной прибыли.

Особенности доверительного управления денежными средствами (статья)

10.04.2011 18332

Денежные средства могут быть самостоятельным объектом доверительного управления на рынке ценных бумаг.

Законодательной основой для передачи в доверительное управление денежных средств служат следующие нормативно-правовые акты: ФЗ «О банках и банковской деятельности», ФЗ «Об инвестиционных фондах», Инструкция ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации».

Вместе с тем, принимая во внимание принцип свободы договора, следует признать, что граждане и организации могут заключать договоры доверительного управления денежными средствами, в том числе по правилам, содержащимся в названных нормативных правовых актах.

Поскольку договор доверительного управления носит реальный характер, он считается заключенным с момента передачи денежных средств доверительному управляющему. Особый порядок устанавливает Положение «О доверительном управлении» для передачи средств инвестирования в ценные бумаги. Передача этих средств в виде наличных денежных средств осуществляется путем их фактического вручения учредителем управления управляющему с условием соблюдения предусмотренного законодательством РФ порядка кассового обслуживания физических лиц и организаций. Передача в доверительное управление денежных средств со счета учредителя осуществляется путем выдачи учредителем письменного распоряжения банку о перечислении средств на счет доверительного управления, открываемый управляющим специально для указанной цели. При этом моментом получения средств управляющим считается момент зачисления их на такой счет.

Таким образом, процесс заключения договора доверительного управления денежными средствами включает в себя два юридических факта: подписание текста договора (достижение сторонами соглашения по всем существенным условиям договора) и передачу (перечисление) денежных средств доверительному управляющему.

Следует заметить, что на рынке ценных бумаг имеет место ситуация, когда договор доверительного управления может быть заключен посредством публичной оферты (п. 2 ст. 437 ГК РФ). Действительно, кредитные организации, зарегистрировавшие общие фонды банковского управления в территориальных учреждениях ЦБ РФ, профессиональные участники рынка ценных бумаг, добившиеся лицензии на право осуществления доверительного управления средствами инвестирования в ценные бумаги, управляющие компании паевых инвестиционных фондов должны оказывать услуги по управлению денежными средствами (в силу характера своей деятельности) каждому, кто к ним обратится и выразит свое желание передать денежные средства в доверительное управление (п. 1 ст. 426 ГК РФ).

Так, посредством публичной оферты заключаются договоры доверительного управления при создании общих фондов банковского управления. Инструкция ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления», приложением к которой служат Общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ, рассматривает названные Общие условия не только в качестве стандартной формы договора доверительного управления, но и как примерные условия рекомендательного характера для заключения конкретных договоров доверительного управления имуществом ОФБУ, содержание которых должно определяться на основании соглашения между учредителем управления и доверительным управляющим.

Кредитная организация публикует Общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ. При публичной оферте эти Общие условия представляют собой адресованное неопределенному кругу лиц предложение заключить договор доверительного управления на данных условиях.

Договор в этом случае заключается по стандартной форме, т. е. в виде договора присоединения (ст. 428 ГК РФ). Основным признаком таких договоров является принятие их другой стороной не иначе как путем присоединения к предложенному договору в целом. Если говорить о порядке заключения договора доверительного управления денежными средствами граждан и организаций, которые аккумулируются в паевых инвестиционных фондах, следует отметить аналогичное решение вопроса, как и при ОФБУ. Так, условия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом определяются управляющей компанией в стандартных формах и могут быть приняты учредителем доверительного управления только путем присоединения к указанному договору в целом. При этом присоединение к договору осуществляется путем приобретения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим паевым инвестиционным фондом.

Необходимо сказать, что из статьи 13 ФЗ «Об инвестиционных фондах» следует, что в доверительное управление управляющей компании может передаваться только один вид имущества — денежные средства. Исключение представляет лишь закрытый паевой инвестиционный фонд, в состав которого может передаваться иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

Указанный ФЗ различает три вида паевых инвестиционных фондов: открытые, интервальные и закрытые. В открытом паевом инвестиционном фонде владелец инвестиционных паев вправе в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех или части принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления.

В интервальном фонде такое право ограничено сроком, установленным правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Иными словами, владельцы паев могут требовать их погашения периодически и в течение определенного промежутка времени. Это нашло отражение и в названии — «интервальный».

Владельцы паев закрытого паевого инвестиционного фонда не имеют права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления до истечения срока его действия, кроме случаев, установленных Законом.

Закрытые ПИФы имеют ряд существенных отличий от открытых и интервальных фондов. Одно из основных состоит в том, что после проведения подписки закрытые ПИФы могут «закрываться» на несколько лет — управляющая компания не обязана выкупать паи до окончания работы фонда. Именно поэтому законодатель на основе этого установил, что помимо существенных условий договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом, предусмотренных ГК РФ и ФЗ «Об инвестиционных фондах», правила доверительного управления ПИФов должны содержать одно из следующих условий:

1. Наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев;

2. Наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами доверительного управления ПИФом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления ПИФом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев;

3. Отсутствие у владельца инвестиционных паев права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления ПИФом до истечения срока его действия иначе как в случаях, предусмотренных ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Как известно, исполнение доверительным управляющим обязательств, вытекающих из договора доверительного управления имуществом, состоит в том, что он осуществляет в пределах, предусмотренных законом и договором доверительного управления имуществом, правомочия собственника в отношении имущества, переданного в доверительное управление. В этих целях доверительный управляющий от своего имени совершает сделки и иные юридические и фактические действия с доверенным ему имуществом.

Если в распоряжении доверительного управляющего оказываются денежные средства учредителя управления, осуществление управления означает использование их для приобретения иного имущества, возможно с последующей его продажей в целях получения денежной суммы, превышающей ту, которая первоначально передавалась в доверительное управление.

В случаях доверительного управления денежными средствами, осуществляемого кредитными организациями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, направления их использования заранее предопределены инвестиционными декларациями доверительных управляющих. Так, согласно Положению «О доверительном управлении» инвестиционная декларация среди других обязательных сведений должна содержать перечень надлежащих объектов инвестирования денежных средств учредителя управления, т. е. таких ценных бумаг, приобретение которых и включение управляющим в состав имущества учредителя управления является правомерным; сведения о структуре активов, сохранять которую в течение всего срока действия договора обязан доверительный управляющий, и в частности, соотношение между ценными бумагами различных видов и эмитентов, а также между находящимися в доверительном управлении ценными бумагами и денежными средствами данного учредителя управления.

Кроме того, этим Положением предусмотрен ряд ограничений на совершение доверительным управляющим сделок с денежными средствами учредителя доверительного управления, в том числе и в отношении тех сделок, которые не выходят за рамки инвестиционной декларации доверительного управляющего. Например, доверительному управляющему запрещено приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств: ценные бумаги, принадлежащие на праве собственности самому доверительному управляющему или его учредителям; ценные бумаги, выпущенные его учредителями; ценные бумаги организаций, находящихся в процессе ликвидации или банкротства. Доверительный управляющий также не вправе передавать доверенные ему денежные средства во вклады в пользу третьих лиц или заключать за счет этих средств договоры страхования, выгодоприобретателями по которым определены третьи лица.

Следует отметить аналогичный подход и при регулировании деятельности ОФБУ. Так, в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления» (п. 6. 6) кредитной организацией — доверительным управляющим ОФБУ при управлении переданным в доверительное управление имуществом должна строго соблюдаться принятая ею инвестиционная декларация, которая должна содержать информацию о предельном стоимостном объеме имущества в ОФБУ; о доле каждого вида имущества, в том числе ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т. д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ; о доле средств, размещаемых в валютные ценности; об отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей — эмитентов ценных бумаг).

Помимо инвестиционной декларации кредитной организации, некоторые ограничения ее деятельности в качестве доверительного управляющего вытекают непосредственно из текста указанной Инструкции ЦБ РФ. Так, предусмотрено, что денежные средства, полученные кредитной организацией в доверительное управление, не могут быть инвестированы ею под гарантию самой кредитной организации — доверительного управляющего, а также под гарантию взаимосвязанных с нею юридических лиц. Кредитная организация — доверительный управляющий не может также выдавать кредиты (займы) за счет средств, переданных ей в доверительное управление, а также получать кредиты (займы) в качестве доверительного управляющего (п. 3. 3 и 3. 4 Инструкции ЦБ РФ).

Немаловажную роль при раскрытии особенностей доверительного управления денежными средствами приобретает порядок предоставления доверительным управляющим учредителю управления и выгодоприобретателю отчета о своей деятельности по исполнению обязательств, вытекающих из договора доверительного управления имуществом.

Примечательным является то, что по этому вопросу Положение «О доверительном управлении» не содержит каких-либо правил по регулированию, а лишь отсылает к иным нормативным актам Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (п. 9. 1 Положения).

В отличие от Положения «О доверительном управлении» Инструкция ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления» включает в себя ряд положений, касающихся порядка представления кредитной организацией — доверительным управляющим отчетности о своей деятельности. Кредитные организации, действующие в качестве доверительных управляющих имуществом ОФБУ, например, обязаны раскрывать информацию о ежедневном балансе ОФБУ (п. 6. 18 Инструкции ЦБ РФ).

Они должны также не только регулярно отчитываться перед учредителями доверительного управления и выгодоприобретателями, но и информировать о состоянии имущества ОФБУ территориальные учреждения Банка России. Такая информация должна представляться кредитными организациями — доверительными управляющими ежегодно, не позже 10 февраля года, следующего за отчетным годом.

Кроме того, на рынке ценных бумаг как особой сфере осуществления доверительного управления предусмотрено раскрытие доверительным управляющим информации о своей деятельности. Такие требования установлены для всех доверительных управляющих, осуществляющих доверительное управление ценными бумагами как самостоятельным объектом управления.

Для осуществляющих доверительное управление кредитных организаций перечень сведений, подлежащих предоставлению учредителям доверительного управления, а также сведений, подлежащих обязательному раскрытию, устанавливается в договоре в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления», которая содержит специальный раздел — «Отчетность кредитных организаций — доверительных управляющих», а также другими нормативно-правовыми актами. Эти акты устанавливают также порядок и сроки отчетности и раскрытия информации. Кроме того, при доверительном управлении ОФБУ доверительный управляющий обязан ежедневно определять текущую (рыночную) стоимость активов ОФБУ и размер доли учредителя доверительного управления.

При осуществлении «доверительного управления» денежными средствами граждан и организаций, собранными в паевой инвестиционный фонд, управляющая компания в соответствии с ФЗ «Об инвестиционных фондах» вправе инвестировать имущество паевого инвестиционного фонда, находящееся в доверительном управлении, согласно договору о доверительном управлении в ценные бумаги, недвижимость, банковские депозиты и иное имущество в порядке, устанавливаемом ФСФР (в зависимости от типа фонда). При реализации своих прав и обязанностей управляющая компания определяет, какой способ действия является наилучшим с точки зрения интересов владельцев паев, а сами инвесторы не вправе давать управляющей компании какие-либо указания или иным образом вмешиваться в осуществление ею своих прав и исполнение обязанностей.

Имущество, приобретенное управляющей компанией в ходе управления ПИФом, служит для увеличения имущества паевого инвестиционного фонда, за исключением средств, направляемых на возмещение понесенных управляющей компанией при управлении имуществом ПИФа расходов, а также средств, выплачиваемых в качестве вознаграждения управляющей компании и специализированному депозитарию в соответствии с правилами паевого инвестиционного фонда и эмиссии инвестиционных паев.

При управлении ПИФом управляющая компания не вправе распоряжаться активами и имуществом, составляющим ПИФ, без согласия специализированного депозитария; приобретать за счет активов и имущества объекты, не предусмотренные инвестиционной декларацией; отчуждать собственное имущество в состав имущества паевого инвестиционного фонда; предоставлять займы за счет имущества, принадлежащего инвестиционному фонду; использовать имущество паевого инвестиционного фонда для обеспечения собственных обязательств, не связанных с управлением имуществом паевого инвестиционного фонда, или обязательств третьих лиц; приобретать имущество, принадлежащее инвестиционному фонду, которым она управляет, и др.

Предоставление доверительным управляющим отчета о своей деятельности учредителям управления осуществляется путем периодического опубликования определенных сведений. В частности, при управлении имуществом ПИФа управляющая компания обязана публиковать заверенный аудитором бухгалтерский баланс имущества ПИФа, включая информацию об увеличении или уменьшении чистых активов в расчете на один инвестиционный пай (по итогам каждого финансового года); заверенный аудитором бухгалтерский баланс управляющей компании (по итогам каждого финансового года); информацию о расходах, возмещенных из имущества паевого инвестиционного фонда; приобретенном имуществе и осуществленных инвестициях (по итогам каждого полугодия); информацию об осуществляемых инвестиционных программах, включая сведения о размещении средств на депозитных счетах в кредитных учреждениях и приобретении ценных бумаг (по итогам каждого полугодия).

Существенными особенностями обладает прекращение и применение последствий прекращения договора доверительного управления денежными средствами. Согласно общему правилу, предусмотренному п. 3 ст. 1024 ГК РФ, при прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю управления. Иное может быть предусмотрено договором.

Так, в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления» (п. 6. 2) в случае прекращения деятельности общего фонда банковского управления учредители доверительного управления имеют право обменять имеющиеся у них сертификаты долевого участия на денежные средства в размере существующей доли в составе управляемого имущества. В случае недостаточности ликвидных средств ОФБУ при предъявлении для обмена сертификатов долевого участия доверительный управляющий обязан вернуть имущество в размере доли в составе управляемого имущества за свой счет с последующим возмещением стоимости этого имущества за счет средств ОФБУ.

Согласно ФЗ «Об инвестиционных фондах» договор доверительного управления денежными средствами «инвестора» в составе имущества паевого инвестиционного фонда расторгается так же просто, как и заключается: «инвестор» предлагает управляющей компании выкупить принадлежащий ему инвестиционный пай. В качестве же имущества, возвращаемого доверительным управляющим учредителю управления, предлагается рассматривать денежную сумму, выплачиваемую управляющей компанией «инвестору» за выкупленный у него инвестиционный пай. Так, указанным ФЗ предусмотрено, что «инвестор» вправе в любое время предъявить управляющей компании требование о выкупе инвестиционного пая, а управляющая компания обязана выкупить инвестиционный пай в порядке и в сроки, установленные правилами паевого инвестиционного фонда и проспектом эмиссии инвестиционных паев.

Выкуп инвестиционных паев осуществляется за счет входящих в состав имущества паевого инвестиционного фонда денежных средств. В случае недостаточности денежных средств для выкупа инвестиционных паев управляющая компания вправе использовать для выплаты компенсации собственные денежные средства. Инвестиционные паи, выкупленные управляющей компанией, в том числе за собственные средства, считаются погашенными с момента выкупа и подлежат уничтожению специализированным депозитарием.

Здесь затронут весьма ограниченный ряд вопросов. Это связано прежде всего с неизученностью в юридической литературе договора доверительного управления денежными средствами, а также недостаточностью практики применения данного договора. В настоящее время в России имеется небольшое число управляющих компаний, которые действуют в основном в крупных городах.

Но необходимость доверительного управления денежными средствами очевидна. Качественная проработанность норм в отношении доверительного управления денежными средствами даст толчок к еще большему использованию данного вида договора, крайне важного в нынешних условиях экономики.

Организация доверительного управления деньгами компании

Передача денежных средств компании в управление третьим лицам может осуществляться через договор доверительного управления. Такой способ инвестирования позволяет получить высокую прибыль без больших трудовых вложений. Недостатком этого приема является повышенный риск быть обманутым и потерять вложенные деньги.

Что такое доверительное управление деньгами компании

Под процедурой доверительного управления деньгами подразумевают фактическую передачу физическим или юридическим лицом своих накоплений третьим лицам для осуществления ими инвестиционных мероприятий. Взаимоотношения регулируются подписанным обеими сторонами соглашением.

ВАЖНО! В управление свои ресурсы можно передавать не любому человеку, а только лицензированным субъектам хозяйствования – трейдерам или управляющим компаниям.

В качестве оплаты услуг управляющий получает определенный договорной документацией процент от инвестиционной прибыли, которая будет получена при вложении средств клиента. Если выбранный управляющим инвестиционный проект окажется убыточным, ответственность трейдер за это не несет (если иное не оговорено в договоре).

Из положительных сторон доверительного управления денежными средствами можно выделить:

  • высокий уровень доходности, который может достигать 100%;
  • есть возможность вложения капитала в любом размере;
  • получаемые доходы будут пассивными и не требуют от владельца денег никаких трудозатрат;
  • сохранение высокой ликвидности активов.

К минусам стоит отнести высокие риски потери средств, вероятность обращения к недобросовестным управляющим, отсутствие гарантий получения прибыли и необходимость делиться прибылью от инвестирования с управляющим. Обезопасить себя можно путем включения в соглашение с трейдером особых условий:

  1. Выгодным для владельца денег вариантом будет включение в отдельный пункт договора гарантий возврата определенной суммы инвестируемых ресурсов независимо от результата сделки (или часть вложенного капитала в процентном отношении к первоначальному взносу) вместе с получаемой инвестиционной прибылью.
  2. Второй вариант подстраховки – гарантия возврата полной суммы вложенных средств с выплатой процентов по сделке в случае успешности проекта. В таком случае средства будут размещаться не в рискованные и высокоприбыльные бизнес-проекты, а на банковские депозиты.

Если в свободном распоряжении имеется небольшая сумма, то ее можно передать в доверительное управление для совместного инвестирования в разные проекты – от покупки ценных бумаг до участия в стартапах. Такими сделками занимаются ПИФы. Сфера применения инвестиционного ресурса зависит от направления осуществляемой деятельности управляющей компанией.

При желании ввести в оборот деньги на фондовом или валютном рынке рекомендуется обратить внимание на ПАММ-счета. В этом случае деньги кладутся на специальный счет, средства на нем объединяются управляющим с ресурсами других вкладчиков для совершения крупных сделок.

Когда необходимо доверительное управление денежными средствами

Обращение к доверительному управлению ликвидными ресурсами позволяет решить сразу несколько задач:

  • предотвращение трат, без которых можно обойтись;
  • капитал приумножается;
  • денежные сделки реализуются в режиме анонимности;
  • при угрозе банкротства этой части капитала будет обеспечена сохранность.

Особенность сделок по доверительному управлению в том, что на переданные управляющему лицу средства не могут претендовать кредиторы в случае утраты платежеспособности владельца денег.

Схема реализации доверительного управления

Процедура передачи денег в распоряжение третьим лицам для получения пассивного дохода от инвестирования начинается с выбора управляющего. В его роли может выступать как частный трейдер, так и юридическое лицо. Обе категории управляющих должны иметь лицензию на реализацию деятельности по распоряжению чужим капиталом. На этой стадии необходимо:

  • учесть степень профессионализма трейдера;
  • проанализировать состав клиентской базы управляющего и отзывы о сотрудничестве с ним;
  • перед заключением договора оговаривать наиболее удобные схемы ввода и вывода средств;
  • оценивать уровень прозрачности всех процессов по инвестированию вверяемых ценностей.

Следующим шагом будет обсуждение деталей сделки и подписание соглашения с управляющим. В договоре обязательно надо прописать вкладываемую сумму (от этого параметра зависит тип инвестирования – при индивидуальном вложении объем средств должен быть не менее 200 тысяч рублей, в остальных случаях будет задействован механизм работы ПАММ-счетов). Важным пунктом соглашения является система гарантий по возврату денег их владельцу, сроки распоряжения ресурсами.

Дальнейший алгоритм действий представлен такими этапами:

  1. Надо открыть торговый счет. Доступ к нему будет осуществляться через индивидуальные логин и пароль.
  2. Внесение денег на открытый специальный счет. Сделать это можно наличными средствами или путем безналичного перевода с банковской карты или электронного кошелька.
  3. Подписание всеми участниками сделки договора. Срок действия соглашения не должен быть более 5 лет.
  4. При схеме индивидуального инвестирования крупных сумм управляющему потребуется доступ в систему – для этого владелец денег должен передать трейдеру пароль входа. При инвестировании при помощи ПАММ-счетов управление ресурсами клиента начинается сразу после поступления денег на счет.

ДЛЯ СПРАВКИ! Вознаграждение управляющему лицу оговаривается на этапе составления договора. Оно может состоять из фиксированной премии за услуги управления и процентного дохода, зависящего от результата инвестирования.

Паевые инвестиционные фонды

Инвестирование через ПИФы позволяет при вложении небольших сумм принимать участие в реализации крупных проектов. Такая схема выгодна тем, что дает возможность аккумулировать значительные средства и не требует значительных трудозатрат для поиска крупного инвестора. ПИФ не относится к числу юридических лиц, фонд создают специализированные финансовые организации.

К СВЕДЕНИЮ! ПИФами выпускаются особые ценные бумаги, которые именуются инвестиционными паями. Эти паи выступают в роли основы при определении доли прибыли каждого инвестора.

Особенности работы ПИФов:

  • жесткая регламентация всех аспектов деятельности со стороны государственных органов;
  • высокая доступность для населения;
  • действует запрет на обещание будущих выгод – клиентам может быть озвучена только информация по успешности прошлых сделок.

Фондовые рынки

Участие в торгах на фондовых рынках для получения пассивного дохода возможно после заключения договора с трейдером или брокерской компанией. Такой способ позволяет получать повышенные дивиденды, по сравнению с ПИФами. Главная проблема этого метода – необходимость вникать в работу управляющего, анализировать его рекомендации и принимать ответственные решения в незнакомой сфере деятельности. Влияние человеческого фактора чрезвычайно высоко и может оказаться негативным. Преимущество – широкие возможности диверсификации инвестиционного портфеля.

Как выбрать компанию для доверительного управления

Выбор управляющей компании начинается с составления перечня организаций, имеющих соответствующую лицензию. По каждой из них необходимо сделать выборку информации, находящейся в свободном доступе. Анализ полученных данных позволит выявить наиболее успешных и надежных управляющих.

Рекомендации специалистов по выбору управляющего деньгами:

  1. Предпочтение стоит отдавать компаниям, которые работают в выбранном сегменте 2 года и более.
  2. Рейтинг управляющего лица должен быть высоким.
  3. При заключении договора не надо полагаться на устный пересказ документа управляющим.
  4. ВАЖНО! Перед подписанием договора необходимо обязательно читать все условия соглашения. Если отдельные пункты вызывают вопросы или претензии, их надо дополнительно обсудить и изменить.

  5. Использование принципа диверсификации при выборе управляющего. Если ресурсов достаточно, рекомендуется вкладывать их через разные компании.

Важной деталью на этапе выбора управляющего является изучение отзывов о компании (они могут быть представлены на тематических форумах и специализированных сайтах).

Образец Договора на доверительное управление

ДОГОВОР О ДОВЕРИТЕЛЬНОМ УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСОВЫМИ СРЕДСТВАМИ.

_________________________________, именуемый в дальнейшем «Трейдер» с одной стороны, и ________________________________, именуемый в дальнейшем «Инвестор», с другой стороны, именуемые в дальнейшем «Стороны», заключили настоящий Договор о нижеследующем:

  1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

    1. Трейдер обязуется принять в управление финансовые средства в сумме _______ (_______________________________ долларов США) и управлять ими в течение срока договора.

    2. Управление финансовыми средствами осуществляется с целью торговли на финансовых рынках по всем инструментам доступным в торговой платформе брокера, на усмотрение Трейдера.

  1. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

    1. Права и обязанности Трейдера:

      1. Трейдер обязан принять в срок до «____»____________ 20___года, включительно, в свое управление финансовые средства в сумме $________ (____________________ долларов США) и управлять ими в течение срока договора.

      2. Трейдер обязан высылать Инвестору Statement счета по состоянию на момент запроса.

      3. Трейдер вправе открывать и закрывать торговые позиции на свое усмотрение, но, не превышая потенциального риска в 20% от начального депозита и зафиксированной на балансе части прибыли инвестора.

      4. Трейдер вправе получать свою часть прибыли, согласно п.п. 3.1-3.6 настоящего договора.

      5. Трейдер выдаёт Инвестору расписку в получении им денежных средств, для доверительного управления (приложение 2).

      6. В течение 5 рабочих дней, после получения денежных средств в доверительное управление от Инвестора, Трейдер предоставляет квитанцию от брокера о зачисление денежных средств Инвестора на торговый счёт.

    2. Права и обязанности Инвестора:

Инвестор не имеет права вмешиваться в ход торговли Трейдером.

      1. В случае нарушения Трейдером пункта 2.1.3. настоящего договора Инвестор вправе в одностороннем порядке расторгнуть договор или изменить условия п.п. 3.1-3.5 настоящего договора по своему усмотрению.

    1. Передача Инвестором и Трейдером своих прав и обязанностей по настоящему Договору третьим лицам не допускается.

  1. УСЛОВИЯ ОПЛАТЫ УСЛУГ ТРЕЙДЕРА

    1. Вознаграждение за услуги Трейдера составляет от 20% от прибыли зафиксированной на балансе по итогам расчётного периода. Вознаграждение Трейдера в зависимости от суммы, переданной в доверительное управление, устанавливается в соответствие с приложением 1.

    2. Расчетный период определяется п. 4 настоящего договора или дополнительным соглашением по договору, в котором определяется начало и конец расчетного периода и сумма баланса, зафиксированная на начало расчетного периода.

    3. Если конец расчетного периода совпадает с окончанием срока договора и договор не пролонгируется, то Трейдер обязан закрыть все позиции до конца расчетного периода, и передать в течение 4 рабочих дней депозит и прибыль, за вычетом своего вознаграждению, инвестору.

    4. Если на конец расчетного периода прибыль отсутствует, вознаграждение Трейдеру за данный расчетный период не выплачивается и сумма начального баланса прошлого расчетного периода принимается равной начальному балансу следующего периода.

    5. Если по завершению договора сумма на счету будет меньше суммы начального баланса последнего расчетного периода и договор не пролонгируется, то вознаграждение Трейдеру за последний расчетный период не выплачивается, но убыток считается финансовым риском инвестора и никаких дополнительных претензий между Сторонами не возникает.

  1. СРОКИ ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА

    1. Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания Сторонами и действует до момента прекращения его Сторонами.

    2. Прекращение действия договора возможно только по окончании очередного расчетного периода. Каждая из сторон настоящего договора вправе прекратить действие договора, предупредив другую сторону не менее чем за 10 рабочих дней до завершения очередного расчетного периода.

    3. Расчётным периодом является годовой квартал. В случае если одна из сторон не предупредила другую в соответствии с п. 4.2 настоящего договора, начальным балансом для следующего расчётного периода является баланс, зафиксированный на счёте на конец текущего расчётного периода (за исключением случая предусмотренного в п.3.4 настоящего договора)

    4. Первый расчетный период оговаривается на сумму начального Баланса в $________ (________________долларов США) с «_____» ______________ 20__ года по «____» ________________ 20__ года.

    5. При досрочном (до завершения очередного расчетного периода) расторжении договора со стороны Трейдера, Трейдеру выплачивается только 25% от полученной прибыли за расчетный период.

    6. При досрочном (до завершения очередного расчетного периода) расторжении договора со стороны Инвестора, Инвестор выплачивает Трейдеру 75% от полученной прибыли за расчетный период, но не менее 3.5% в месяц от начального Баланса расчетного периода.

  1. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

    1. Ответственность Сторон по настоящему Договору определяется в соответствии с действующим законодательством.

  1. ФОРС-МАЖОР

    1. При наступлении обстоятельств форс-мажора, невозможности полного или частичного исполнения любой из Сторон обязательств по настоящему Договору, а именно: пожара, войны, стихийных бедствий и т.п., выполнение обязательств по настоящему Договору приостанавливается соразмерно времени, в течение которого действуют такие обстоятельства.

    2. Сторона, для которой создалась невозможность исполнения обязательств по договору, должна о наступлении или прекращении действия таких обстоятельств не позднее 30 дней с момента начала действия этих обстоятельств письменно известить другую Сторону.

  1. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ.

    1. Стороны договорились между собой, что при невозможности передачи отчетных документов по настоящему Договору из рук в руки лично, будут использовать электронные средства связи: Интернет, факс или электронная почта.

    2. При использовании электронной почты будут использовать только те адреса, которые указываются Сторонами в п. 8 настоящего договора.

    3. При изменении реквизитов Трейдером или Инвестором, Стороне, меняющую свои реквизиты, необходимо уведомить соответствующую Сторону об изменении своих реквизитов не позднее 3-х рабочих дней.

    4. Все изменения, дополнения, акты и приложения к настоящему Договору действительны только, если они сделаны письменно и подписаны обеими Сторонами лично.

  1. РЕКВИЗИТЫ СТОРОН.

Трейдер: ______________________ Паспорт: ____________ выдан: __________________________ _________________________ Адрес прописки: ___________________________________________________

домашний телефон: _____________ моб. телефон: _______________ e-mail: ____________

Инвестор: ______________________ Паспорт: ____________ выдан: __________________________ _________________________ Адрес прописки: ___________________________________________________

домашний телефон: _____________ моб. телефон: _______________ e-mail: ____________

подпись Инвестора ___________________ подпись Трейдера_______________________

Приложение 1

Условия распределения прибыли

Сумма в $

И

П

У

от 200

50%

5%

45%

от 1000

55%

10%

35%

от 5000

60%

10%

30%

от 10000

60%

15%

25%

И – Инвестор

П – Партнёр, приведший инвестора

У – Управляющий (Трейдер)

подпись Инвестора ___________________ подпись Трейдера_______________________

Приложение 2

РАСПИСКА В ПОЛУЧЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

город Москва «___»______________ _____ г.

Я, гражданин Российской Федерации _______________________________,

_______________________________________________________________ /Ф.И.О., данные из паспорта/ получил денежную сумму в доверительное управление от гражданина Российской Федерации ______________________________________________________________________________________________________________________________

_______________________________________________________________ Ф.И.О., данные из паспорта в размере __________ (_____________________) долларов США., и обязуюсь вернуть сумму, а также проценты на неё в соответствии с договором доверительного управления»___» ______________ 201__ года Подпись и Ф.И.О. собственноручно

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *